A Hyperliquid (HYPE) é uma blockchain de camada 1 (Layer 1) criada especificamente para derivativos de criptomoedas, oferecendo negociações de futuros perpétuos e mercado à vista (spot). Ela funciona como uma corretora descentralizada (DEX) de alta velocidade, processando até 100.000 transações por segundo com liquidação na própria cadeia. A moeda HYPE atua como o token nativo da rede, servindo para governança, descontos e recompensas.
Hyperliquid é uma exchange descentralizada de alta performance que roda em sua própria blockchain, construída do zero para negociação de derivativos com velocidade de corretora centralizada. Lançada em 2022 por uma equipe de engenheiros e traders que passaram por instituições como Citadel e Hudson River Trading, a proposta é oferecer rapidez e liquidez sem abrir mão da transparência do blockchain.
Na prática, a Hyperliquid funciona como uma corretora tradicional, com tudo registrado em blockchain. O mecanismo de consenso HyperBFT, uma versão melhorada do protocolo HotStuff, valida a transação em menos de 0,2 segundos na média. Diferente de outras DEXs que usam pools de liquidez, a Hyperliquid usa um livro de ordens de limites centralizado, onde as ordens de compra e venda são executadas contra ordens reais de outros usuários.
O token HYPE tem oferta total fixa em 1 bilhão. A distribuição foi feita de forma incomum: 31% foi para um airdrop para usuários, 23,8% para a equipe (com bloqueio de 1 ano), 38,88% reservado para recompensas futuras, e apenas 6% para a fundação. Não houve venda para capitalistas de risco. O HYPE é usado para staking, onde o usuário ganha cerca de 2,37% ao ano, e para pagar taxas de transação. A Hyperliquid também usa parte das taxas para comprar HYPE no mercado e queimar esses tokens, reduzindo a oferta.
A principal vantagem é a velocidade, processando ordens em menos de 1 segundo. Outra vantagem é a transparência total, já que qualquer pessoa pode auditar o livro de ordens e as liquidações. Entre as desvantagens, a plataforma ainda é relativamente nova (3 anos) e tem menos liquidez que corretoras centralizadas. O risco mais sério veio em dezembro de 2024, quando hackers norte-coreanos foram flagrados testando a plataforma. Embora não tenham conseguido roubar fundos, mais de 500 milhões de dólares foram retirados da plataforma em 30 horas, e o preço do HYPE caiu 25%.
Para comprar HYPE, é necessário ter uma carteira MetaMask ou Rabby, acessar o app.hyperliquid.xyz e depositar USDC na plataforma. A forma mais barata é usar a ponte nativa da Arbitrum, que não cobra taxa de transferência. Com USDC na conta, é possível comprar HYPE na seção de negociação à vista. Algumas corretoras centralizadas internacionais também listaram o HYPE.
Para armazenar HYPE com segurança, é possível manter na própria carteira da Hyperliquid, que é custodial. Para armazenamento de longo prazo, o ideal é transferir para uma carteira não custodial como MetaMask, adicionando manualmente a rede Hyperliquid. Carteiras físicas como Ledger e Trezor também suportam a rede através de aplicativos de terceiros.
A importância da Hyperliquid vai além do preço do seu token. Ela mostrou que é possível construir uma exchange descentralizada que compete em velocidade com as centralizadas. O modelo de airdrop sem VCs influenciou positivamente o mercado. A plataforma também democratizou ferramentas que antes só estavam disponíveis para grandes traders institucionais. No Brasil, a Hyperliquid ganhou destaque após ser incluída nas carteiras recomendadas do Mynt (BTG Pactual) e do Mercado Bitcoin.
A história da Hyperliquid começou em 2022, quando Jeff Yan e Iliensinc decidiram construir uma DEX que não fosse limitada pelas blockchains existentes. O grande marco foi 29 de novembro de 2024, data do lançamento do token HYPE e do airdrop para 94 mil usuários. O token disparou de 4 para 35 dólares. Em dezembro de 2024, Taylor Monahan, especialista em segurança, alertou que carteiras ligadas ao governo norte-coreano estavam ativas na Hyperliquid. O pânico tomou conta, e 500 milhões de dólares saíram da plataforma. A equipe respondeu publicamente, negou qualquer violação, e os próprios hackers acabaram sendo liquidados.
