Escolher onde deixar a reserva de emergência é uma tarefa que envolve mais do que buscar a aplicação com maior retorno e resgate rápido. Liquidez e rentabilidade são importantes, mas também é preciso considerar risco, valor da aplicação e perfil do investidor.
O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção do mercado por reunir características importantes para uma reserva de emergência. O título funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permitindo resgate a qualquer momento. O retorno acompanha 100% da taxa Selic, tem a garantia do Tesouro Nacional e não sofre oscilação de preço ou taxa.
Apesar de inovador como título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas essas características. O resgate 24/7 já existe em alguns CDBs e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo ao que CDBs oferecem atrelados ao CDI. A ausência de oscilação de preço também é comum a CDBs e Poupança.
Para entender as diferenças, é preciso analisar os detalhes de cada produto com simulações. Em uma simulação para R$ 50 mil aplicados por um ano, considerando Selic constante em 14,5% ao ano, o Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. Um CDB com 100% do CDI renderia 12,30%, totalizando R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 53.085.
A diferença entre Tesouro Reserva e CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano para R$ 50 mil. Isso ocorre porque o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano para valores acima de R$ 10 mil, enquanto CDBs não têm esse custo. Já a Poupança perde por cerca de R$ 3 mil no período, mesmo sendo isenta de Imposto de Renda.
Para uma aplicação menor, de R$ 5 mil por um ano, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece. Ambos renderiam 12,30%, totalizando R$ 5.616. Como o valor está abaixo de R$ 10 mil, não há taxa de custódia. A Poupança continuaria com desempenho inferior, rendendo 6,17% e totalizando R$ 5.308.
A Poupança tem uma particularidade: a “data de aniversário” a cada 30 dias. Se o resgate for feito antes dessa data, o rendimento do mês é perdido. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação, contabilizando todos os dias úteis.
O diferencial do Tesouro Reserva está menos na rentabilidade e mais na liquidez 24 horas e na segurança. O título tem garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. Já os CDBs têm risco associado ao banco emissor, com cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está disponível apenas para clientes do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses. Enquanto isso não acontece, cabe ao investidor avaliar a conveniência de cada opção para sua carteira.
